สูง เทียบกับ กลยุทธ์ ความผันผวน ต่ำ ที่แตกต่างกัน มุมมอง ของความเสี่ยง

สูงเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ความผันผวนต่ำ: มุมมองที่แตกต่างกันของความเสี่ยง เมื่อนักลงทุนคิดว่ามีความเสี่ยง พวกเขามักจะเชื่อมโยงกับความผันผวน นี้น่าจะเกิดจากรางวัลโนเบลเศรษฐศาสตร์แฮร์รี่ใช้ Markowitzs จากความผันผวนในปี 1950 และเพื่อนผู้ชนะรางวัลโนเบลวิลเลียมใช้ Sharpes จากความผันผวนในการสร้างวิธีการของตัวเองที่มีชื่อของเขาในการปรับผลตอบแทนความเสี่ยง ที่ต่ำกว่าความผันผวนของการลงทุนที่ได้รับในทางทฤษฎีแสดงให้เห็นว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อย ความเสี่ยง แต่อาจจะมองจากมุมที่แตกต่าง ผลกระทบของการลงทุนที่ผันผวนสูงในผลงานจะลดลงตามขนาดการจัดสรรให้กับผลิตภัณฑ์ที่ โดย normalizing ผันผวนในทางทฤษฎีการลงทุนผันผวนสูงและต่ำจะมีผลกระทบที่เท่าเทียมกันในพอร์ตการลงทุนผลตอบแทนรวม นี้นำเราไปสู่​​ทางที่แตกต่างเพื่อดูความเสี่ยง ความเสี่ยงคือความแตกต่างระหว่างการสูญเสียที่เลวร้ายที่สุดและคาดว่าจะได้ตระหนักถึงความสูญเสียที่เลวร้ายที่สุด เมื่อมองผ่านเลนส์นี้ความผันผวนลดลงเท่ากับความเสี่ยงที่สูงขึ้น (ดู & ldquo; ฉบับต่ำไม่ได้เป็นสมาร์ทเช่นนั้น & rdquo; ขวา) ภายในตัวเลข ในขณะที่ความผันผวนต่ำดูเหมือนว่าปลอดภัย Czy กองทุนมีความเสี่ยงเกือบทั้งหมดในผลงานนี้ ครั้งแรกของการจัดสรรที่มีขนาดใหญ่มากเพราะมีความผันผวนต่ำ ประการที่สองที่อาจเกิดขึ้นแปลกใจข้อเสีย (ขาดทุน & gt; การสูญเสียที่คาดว่าจะ) นอกจากนี้ยังมีขนาดค่อนข้างใหญ่ กลุ่มของเงินที่ได้รับจากการลงทุนที่มีศักยภาพมากที่สุดของการทำลายล้างผลงาน ดู SMT กองทุน แม้ว่า SMT ล้มละลาย, การสูญเสียที่จะอยู่ที่ 1.33 เท่าของการสูญเสียที่คาดว่าจะเลวร้ายที่สุด ผลงานที่จะรู้สึกเจ็บปวดเหมือนกันถ้ากองทุน Czy หายไป 6.67% หากกองทุน Czy หายไป 15% ความเจ็บปวดที่เกินประสิทธิภาพที่เลวร้ายที่สุดของ SMT ระบบธนาคารไม่ได้ไปดื่มเหล้าในปี 2008 เนื่องจากการจำนองหายไป 80% ของค่าของพวกเขา ระบบธนาคารไปดื่มเหล้าเพราะการจำนองหายไป 80% ของมูลค่าของพวกเขาและการจำนองธนาคารคิดเพียง แต่อาจสูญเสีย 5% ของมูลค่าของพวกเขา หาก SMT ข้างต้นสูญเสีย 80% ของมูลค่าการลงทุนไม่ชอบมัน แต่มันอยู่ไกลจากภัยพิบัติ นี่คือนักเตะคนอื่น ๆ ผลงานจ่าย Czy กองทุน 15 ครั้งค่าของ SMT สำหรับการเปิดรับเดียวกันและ 100 ครั้งมีความเสี่ยงจากภัยพิบัติ ค่อนข้างต่อรองราคา ผลงานนี้จะได้รับการบริการที่ดีมากโดยใช้ยานพาหนะความผันผวนที่สูงขึ้นสำหรับการเปิดรับนักเรียนจากกองทุน Czy และเอบีซี (ดู & ldquo; ปริมาตรสูงไม่บ้าดังนั้น & rdquo; ขวา) การจัดสรรนี้ได้ทำหลายสิ่งหลายอย่างสำหรับผลงาน สิ่งสำคัญที่สุดคือการสัมผัสกับสินทรัพย์และคว่ำศักยภาพของการลงทุนเหล่านี้ได้รับการรักษาหรือขยายขึ้นอยู่กับการจัดสรรผลประโยชน์ การจัดสรรนี้ใช้เพียง 15.75% ของทุน Downsize ที่น่าประหลาดใจที่ได้รับกรอบความจริง การสูญเสียสูงสุดได้รับการต่อยอดที่ 15.75% ค่าที่ได้รับการตัดโดย 84.25% ทุกสิ่งที่คุณมองหาผลงานที่หลากหลายบัญชี: เพิ่มสภาพคล่องในการตรวจสอบ เพิ่มคว่ำ; ตรวจสอบ เปิดรับรักษา; ตรวจสอบ ข้อเสีย จำกัด ; ตรวจสอบ กำจัดความเสียหายที่เกิดภัยพิบัติ; ตรวจสอบ ทั้งหมดนี้ในราคาลด 84% ที่กำลังมองหามากกว่าการหลีกเลี่ยงความผันผวนสามารถนำไปสู่​​ต้นทุนที่ต่ำกว่าการลงทุนที่มีสภาพคล่องมากขึ้นด้วยการลดระดับของความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทน ชาวสกอตบิลลิงตันร่วมก่อตั้งกติกา Capital Management, CTA บูติกที่ได้รับการจัดการสินทรัพย์ของลูกค้ามานานกว่า 15 ปี เขาร่วมการพัฒนารูปแบบการซื้อขาย CCM และผู้บริหารสำนักงาน CCM ในชิคาโก ข้อมูลเพิ่มเติมสามารถพบได้ที่ covenantcap